年11月初，作为古巴*权第三把手的切·格瓦拉放弃了他在古巴的一切**职务，乔装成乌拉圭商人，来到玻利维亚的尼阿卡瓦苏。格瓦拉带领31名游击队员在事先买下的农场里安营扎寨，进行训练，同时在附近山里挖掘岩洞，藏储各种给养。年2月1日，格瓦拉率领27名游击队员向尼阿卡瓦苏以北和格兰德河以北地区长途进军，目的是侦查当地情况，并同当地农民取得联系，选择地点发展势力，同时，格瓦拉还多次试图与城市游击队取得联系，但直到最后也未成功。
格瓦拉在格兰德河北边游动了一个多月，与农民们聊天，这就暴露了他们的行踪。他们遇到的第一个农民奥诺拉多·罗哈斯出卖了游击队并使许多人丧生。更糟糕的是，在游击队于3月下旬返回尼阿卡瓦苏营地的旅途中，先遣队人员违背游击战的原则，来到玻利维亚石油公司的雇员巴尔加斯的家里，随身带着枪枝，谎称是墨西哥地质工作者。再难得有人会编造比这更不像样的故事了。当他们离去后，巴尔加斯沿路跟踪他们，并向当局告发。
格瓦拉回到营地后，又发生了更坏的事情：2月间他们外出时，来了新招募的8个人，其中有两个人开小差，并被当局逮捕。这两人中的一个是奸细……在以后的几天里，当局已经极精确地测定了营地位置，军队越逼越近。侦察飞机整天在这个地区上空盘旋。通往城镇的道路被封锁了，食物供应被切断……为了打破围困，格瓦拉的游击队在尼阿卡瓦苏的峡谷中伏击了一支*府军，打死7人，俘虏7人，包括一个少校和一个上尉。然而，*府军重兵压境，步步紧逼。
游击队被迫撤离农场营地，朝东北方向转移到古铁雷斯村，并于4月10日在伊里皮蒂附近同*府军又打了一仗，打死10人，俘虏30人。这一仗使玻利维亚*府大大震惊，随即宣布在大部分东南地区实行戒严，并禁止共产*和左派组织的一切活动。事实上，早在年末，中情局就已经开始秘密调查格瓦拉的行踪了。年3月，中情局正式确认格瓦拉在玻利维亚活动，并呈报白宫。约翰逊总统亲自召开国家安全委员会，就此事进行研究。
以参谋长联席会议主席约翰逊将军和美军南方司令部司令玻特将军为代表的军方主张立即组建特种部队司令部，出动美军进入玻利维亚，以期一举消灭游击队。上任不满一年的中情局局长赫尔姆斯认为，目前格瓦拉的势力不大，不需动用美国正舰军；当前美国国内反战情绪高涨，如果向玻利维亚出兵，将产生严重的*治后果，势必波及到越南战争的进行；中情局完全可以对付格瓦拉游击队，以秘密战争的方式解决问题。已经被越南搞得焦头烂额的约翰逊总统十分赞赏赫尔姆斯的建议，当场决定由中情局统筹和指挥对格瓦拉的秘密行动
同时他还决定，驻巴拿马运河区的美军南方司令部的军事情报机构及其特种机动部队归属中情局辖制。随后，中情局成立了一个特别行动小组，组长由美军南方司令部情报机构负责人、空军准将威廉·斯克尔担任，他的副是特种部队的雷蒙德·韦伯中校，具体行动由中情局老资格反游击战专家、绰号“老头子”的拉尔夫·谢尔顿少校直接指挥。中情局派出了16名特工人员和游击战专家，并从韦伯中校的绿色贝雷帽战斗团选拔了50“绿色贝雷帽”作为骨干，他们乖飞机抵达玻利维亚，与中情局驻拉巴斯站汇合。
美国驻玻利维亚大使馆武官爱德华·福克斯上校的真实身份是中情局驻拉巴斯情报站站长，正是他在年的军事*变中将玻利维亚空军司令巴里恩托斯扶上总统的宝座：陆军司令奥万多也是福克斯上校扶植起来的。可以说，中情局完全控制着玻利维亚军方。首先，“老头子”谢尔顿带领全班人马在拉巴斯郊区的一座兵营训练名玻利维亚特种部队人员，以此作为玻军的骨干，进而“由点到面”地对玻军官兵进行反游击战的强化训练，而后直接指挥他们作战。
4月12日，中情局在圣克鲁斯以北荒废的拉埃斯佩兰萨糖厂建立反游击战训练中心，着手组建和训练玻利维亚突击营。他们主要从驻卡米里的第4师抽调了大批兵员，后来又从驻圣克鲁斯的第8师选拔了部分人马，还抽调了一些空军和伞兵，前后共计多人。在这里，20多名由中情局指挥的“绿色贝雷帽”和少数古巴流亡者充当管理者和训练者的角色，每期训练约名官兵。
训练结束后，中情局将格瓦拉及其游击队员的照片和画像分发给每一个突击队官兵，同时还为玻军配备了侦察机、战斗机和武装直升飞机。对于格瓦拉的追剿，中情局反游方战专家采取了外松内紧的方式，将包围圈逐步缩小……4月中旬，格瓦拉将队伍分为两支：由古巴人华金率领17人的后卫队以及由格瓦拉率领12人的先行队。从此直到全军覆没，这两支队伍注定永远不能重聚了。随着开小差者越来越多，游击队的处境越来越险恶。8月上旬，*府军找到3个岩洞。
这样，游击队再也没有医药、食品、武器和电台了。更严重的是，有关城市联络网的照片和文件被缴获，特别是一张洛约拉·古斯曼的照片。她是游击队城市组织的司库；她随即被认明并逮捕了，而且依据从她屋里搜出的材料，连同从岩洞里缴获的材料，城市中的游击队组织及其同情者被一网打尽。现在，格瓦拉的全部队伍被孤立隔绝了，尽管他们东拼西杀，屡屡重创敌人，但包围圈越来越小了。8月中，游击队得以生存的唯一希望，是重新聚集他们的力量。
出于巧合，格瓦拉一行与华金一行各自从北边和南边彼此相向靠拢，没有一方知道另一方也有此意图。8月30日，华金一行来到奥诺拉多的农场“普埃斯多毛里西奥”。这里是格兰德河的汇合处。华金一行被伪装成农民的士兵发现。奥诺拉多告诉开到的*府军，他将在次日指点游击队在附近渡河，军队随即设下埋伏。傍晚5点，华金一行10人肩负背包在河中泅渡……岸上开始了铺天盖地的射击。整个一批人都被消灭了。华金队伍覆没的第二天，格瓦拉一行就赶到这里。但一切都过去了。